一、行情回顾

市场全天探底回升，三大指数集体上涨。可控核聚变概念爆发，中国核建、国机重装等涨停。电网设备板块走强，中国西电、中能电气等涨停。商业航天延续强势，超捷股份、航天动力等涨停。下跌方面，零售板块调整，茂业商业、中央商场、永辉超市跌停。个股涨跌互现，今日成交2.12万亿。

二、当日热点

1.航天

航天板块今日继续大涨，再升科技5连板，航天动力、顺灏股份等连板，龙洲股份、航天机电等涨停。

据央视新闻报道，12月12日7时，长征十二号运载火箭在海南商业航天发射场点火升空，成功将卫星互联网低轨16组卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。此次成功发射不仅是一次高效的商业发射任务，更因直接服务国家卫星星座建设的明确指向，为国内商业航天行业注入强劲信心。

此外，据行业媒体消息，12月17日航警已出，长征十二号甲(CZ-12A)将于2025年12月17日在酒泉卫星发射中心进行首次发射，并同步尝试一级火箭垂直回收。

开源证券认为，我国商业航天市场规模逐年增长，已初步形成覆盖上游制造、中游发射与运营、下游应用服务的全链条生态。“降本增效”成为规模化的关键，其核心突破点在于：（1）可重复使用火箭技术的革命性意义在于通过显著降低发射成本、缩短任务周期，从而大幅提升运力供给，其中低成本是推动航天产业实现“商业化”的核心驱动力；（2）小型化、轻量化卫星技术的发展有效降低了卫星的制造和发射成本，使得卫星应用更加广泛。（3）卫星发射场持续扩展，逐步迈入高密度、常态化发射新阶段。

浙商证券表示，商业火箭产业链跨越式发展，大运力和可回收是重点方向，未来有望成为国内航天领域重要参与方之一，利好商业火箭发射服务商、航天燃料、3D打印，以及轻量化、耐高温和抗疲劳材料等相关环节的标的。

2.智能电网

智能电网概念今日大涨，中超控股、通光线缆、华菱线缆等2连板，博盈特焊、新能泰山等涨停。

12月12日，据The Information援引受邀人士报道，英伟达计划于下周在其位于美国加州圣克拉拉的总部，举办一场非公开的闭门峰会。这场会议的核心议题，是探讨并解决可能阻碍人工智能发展的“数据中心电力短缺”问题。

根据IEA报告，在基准情景下，到2030年，全球数据中心的电力消耗预计将达到约945太瓦时，占2030年全球总电力消耗的不到3%。这一数字是2024年约415太瓦时估算值的两倍多，2024年的数据约占当前全球电力需求的1.5%。2024年至2030年间，数据中心的电力消耗每年增长约15%，是所有其他行业总电力消耗增长速度的四倍多。

中泰证券表示，中国和美国是数据中心电力消耗增长最为显著的地区，到2030年，两国占全球增长的比例接近80%。与2024年的水平相比，美国的消耗量将增加约240太瓦时（增长130%）。中国的消耗量将增加约175太瓦时（增长170%）。欧洲的消耗量将增长超过45太瓦时（增长70%）。日本的消耗量将增加约15太瓦时（增长80%）。

华西证券认为，随着AI快速发展以及海外能源政策变化，全球气电景气度高企，燃气轮机需求旺盛。海外龙头企业持续扩产，进一步验证景气度，此前西门子召开资本市场日，表示计划2025-2027年燃气轮机产能由2024年17GW扩张到22GW，增长30%；2028-2030年产能达到30GW左右。

3.核聚变

核聚变概念今日大涨，国机重装、中国一重、雪人股份等多股涨停。

据新华社消息，中央经济工作会议12月10日至11日在北京举行。会议提出，明年经济工作要坚持“双碳”引领，推动全面绿色转型。深入推进重点行业节能降碳改造。制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用。加强全国碳排放权交易市场建设。这是能源强国首次出现在五年规划里。

国际能源署预测，到 2030年，全球核聚变市场规模有望接近5000亿美元(3.5万亿元人民币)。

光大证券指出，展望未来，国内聚变产业有望于2027年前后进入工程实验堆建设期，届时聚变装置体量、投资金额将进一步扩大，产业链上核心供应商有望持续受益。

除上述热点外，国产芯片、光通信等表现活跃；跌幅方面，ST、福建自贸、大消费等跌幅居前。