文/王新喜

前段时间，新加坡毕盛资产管理的创始人兼联席首席投资官王国辉接受媒体采访时表示，中芯国际可以追上台积电。在王国辉看来，芯片制造目前在很大程度上是资本支出游戏，单个代工厂的成本通常高达100亿美元。中芯国际拥有所需的资金，并且还得到了国内全力支持。此外，中芯国际还可以拥有足够的工程人才，要知道每年中国培养500万理工科相关毕业生。更关键的一点就是，中芯国际利用本土市场规模经济就能与台积电竞争，并有望在市值上追平台积电。

事实上，伴随着DeepSeek的火爆， 国内的一系列布局在快速推进，各大厂商纷纷接入deepSeek。Deepseek搅动全球AI风云！中芯国际一度大涨8%。背后就在于中芯国际规模经济的时刻已经来了，追赶台积电的速度要加快了。

DeepSeek火爆，给中芯国际追赶台积电添一把火

目前接入DeepSeek的中外企业已达数百家，国内云服务、互联网、手机、芯片、金融、医疗、汽车等行业都在上线和部署DeepSeek。

与此同时，苹果与阿里合作，为中国的苹果用户开发AI功能。阿里的大模型Qwen不输deepSeek，在Chatbot Arena LLM Leaderboard榜单中，Qwen2.5-Max以1332分位列全球第七名，超越DeepSeek V3、o1-mini和Claude-3.5-Sonnet等模型。Qwen2.5-Max的各项指标都略高于DeepSeek和LLaMA模型。

如今苹果选择阿里开发AI功能，种种预期带动阿里股价大涨。

与此同时，消息传出微信也接入DeepSeek。现在腾讯系、阿里系、百度系产品全面接入了DeepSeek大模型，这是AI应用爆发的开端，也利好AI基建。

从目前的情况来看，对算力需求有了天量场景。

从互联网领域来看，一是微信+DeepSeek，有十亿级别日活，二是苹果+阿里，2亿级别，三是各大（集团）企业私有化部署（数据保护）。

从手机领域，各大手机厂商接入DeepSeeK，亿级别的用户数增长。自2月以来，包括华为、荣耀、OPPO、星纪魅族、vivo、努比亚在内的多家手机厂商纷纷宣布接入DeepSeek大模型，以应对苹果的智能化服务竞争。

在汽车领域，比亚迪推进的智驾普及化，对单车芯片算力的拉动是历史性的（为应对竞争，预期年度千万辆车均要配置）。

在国产动画游戏等领域，哪吒的标杆效应，对支持的效率提升的AI应用及硬件一样有巨大需求。

从趋势来看，对算力的需求非常大，国产算力可用，但产能严重不足（华为910系列，需求已排到年底，价格不低）；英伟达高端芯片买不到。

庞大的AI芯片代工需求等着中芯国际去接。而且原本国内成熟芯片代工业务还要面临美企的低价倾销竞争：一方面，台积电大规模扩大AI芯片相关的先进制程的同时，美国禁止其向中国大陆提供一切代工业务，但同时却向中国低价倾销成熟芯片，挤压中国成熟芯片的利润空间，导致国内中芯华虹大打价格战。

后来，商务部基于美对芯片行业给予了大量补贴，美企业因此获得了不公平竞争优势，并对华低价出口相关成熟制程芯片产品的事情发起调查，这意味着既然美国你不卖高端芯片给我，那低端芯片也别卖了！这其实是给国内中芯国际、华虹等厂商让出空间。

那么国内华为、寒武纪、摩尔线程、龙芯等厂商的芯片代工业务，中芯、华虹等厂商就要开始去接住了。

DeepSeek带动的庞大国产AI芯片需求，增加了中芯未来增长空间之天花板上限

原本AI芯片的竞争，是堆算力的游戏，但是DeepSeeK打破了市场将高性能GPU视为AI赛道核心的传统认知，通过算法优化将训练成本压到同类1/20，导致高性能GPU垄断者的英伟达率先被市场看空，国产成熟算力芯片开始供不应求，摩尔线程、华为昇腾出货量都在涨。阿里云和腾讯云也悄悄地从英伟达转向了国产芯片。

DeepSeek已与华为昇腾、天数智芯等企业合作，通过底层框架绕开CUDA生态，推动国产芯片的框架优化和分布式训练适配，为国产芯片打破“软件枷锁”提供可能。而DeepSeek的开源策略与国产芯片的性价比优势形成共振。例如，摩尔线程的夸娥智算集群、燧原科技的推理芯片，均通过适配DeepSeek模型找到商业化突破口。

这些庞大的国产AI芯片需求，当前内地有能力接下AI普及化馅饼的，可能暂时只有中芯国际、华虹等少数厂商。这场人工智能风暴是中国晶片整个产业链都会受益的。但是龙头中芯国际受益更大。

从中芯国际去年第四季度说明会来看，中芯国际2025年一、二季度满产。有业内人士估计，中芯国际一季度毛利增长或超100%以上，全年增长90%以上。2024年毛利14.48亿美元，2025年至少在27亿以上，这就意味着，2025年净利润大概率100亿人民币以上，超过历史峰值。

过去新加坡毕盛创始人认为一旦有公司成功研发出EUV光刻设备，那么芯片战就会结束。这样国内庞大的先进制程代工芯片需求，中芯国际就能接住。

但如今，DeepSeek的出现，降低了市场对高端AI芯片的依赖和需求预期，从模型到算力的全面开源生态及国产化，为成熟芯片制程代工也提供了远超出过去预期的天量需求。DeepSeek火爆之前，国产EUV光刻机已经取得突破，哈尔滨工大已经突破13.5nm光源技术，业内传言国产EUV光刻机正在调试，但量产节点还没到达的时刻，DeepSeek给中芯国际追赶台积电添了一把火。

美政府为拯救英特尔公司，目前正积极撮合台积电合资入股英特尔拟分拆的晶圆代工事业。台湾联合新闻网直言，若台积电与英特尔合资，是“将台积电核心技术美国化”。因此，台积电面临的种种局势，远远不如中芯国际具备高度增长的确定性。从这个角度来看，中芯国际追赶台积电的速度比原本的预期可能要进一步加速了，我们拭目以待。

作者：王新喜 TMT资深评论人 本文未经许可谢绝转载