财中社2月6日电财通证券发表计算机行业专题报告称，AI编程重塑软件开发，是实现Agent的关键一环。AI编程产品赋能软件开发全生命周期，帮助程序员提高工作效率、减少错误、优化代码质量，并加速了软件的交付和迭代；同时，企业可借助AI编程产品不断完善积累的代码数字资产，形成正向循环。OpenAI o1开启大模型推理时代，基础大模型厂商陆续在后训练和推理阶段Scaling，“推理模型”成为迭代主基调，推理模型的编程能力（Codeforces得分）相比基础通用模型有明显跃升。未来在面对复杂项目开发，在初始设计、架构选择、迭代试错等当前人工主导的环节，Agent可借助AI编程能力调用已有资源（代码库、API、办公应用等），其自主性将大幅提升。

AI编程“增效”优先于“降本”，软件企业利润弹性大。互联网等以软件开发为主的科技企业，将优先受益于AI代码生成带来的效率提升。认为，当前软件开发面临巨大变革，软件企业在AI浪潮下将优先选择“增效”，即利用AI工具提升人均创收，而并非立即采取裁员进行“降本”，以应对快速变化的市场需求与繁杂的业务智能化重构。根据iFinD数据，自2022年一季度以来，美国七大科技公司与国内互联网巨头的人均创收大多实现了增长，这反映了AI编程为软件企业实现提效，财通证券预计，国内软件企业受益于AI编程，利润弹性大。

海外AI编程产品成熟度高，国内开源生态迎头追赶。海外AI代码技术起步早、企业付费意愿强，AI编程已逐步进入成熟应用阶段；国内在软件生态融合与场景丰富度相比海外明显欠缺，当前的软件生态需要进行大量融合工作，以提升对不同工程场景的适应力。国内AI编程产品主要出自大模型公司，“模型即应用”的闭源形态居多，创业类公司较少。认为，近期DeepSeek等开源模型的兴起，可能改变AI编程产品格局，开源模型分离了底层模型训练与产品开发两个阶段，更多的参与者加入生态将加速开源能力跃升，因此垂直行业公司与创业公司可能在AI编码市场获得更多机会。