深圳市工业和信息化局发布《深圳市打造人工智能先锋城市的若干措施》，提出发展人工智能的多项鼓励政策。包括，每年发放最高 5 亿元“训力券”；每年发放最高 1 亿元“模型券”；以及推动人工智能落地制造业、服务业等领域等。

得益于利好消息的提振，AI 硬件方向爆发，算力、液冷服务器方向领涨，接下来我们简单解读一下政策的具体内容，看下未来在政策推进下算力板块中还有哪些方向是新机会！

深圳出台文件，刺激算力需求

从《深圳市打造人工智能先锋城市的若干措施》的内容具体看，旨在降低人工智能模型研发和训练成本，通过对租用智能算力开展大模型训练的企业、高等院校和科研机构，按不超过服务合同金额的 50%，给予最高 1000 万元资助，对初创企业还提高资助比例至 60%。这无疑会极大地鼓舞相关主体租用算力的积极性，直接推动算力需求的增长。

随着人工智能行业的蓬勃发展，模型研发和训练对算力的依赖程度越来越高，而“训力券”的发放使得获取算力的成本降低，更多企业、院校和科研机构能够加大在这方面的投入，去开展更复杂、规模更大的模型训练等工作，进而使得整个市场对算力的需求持续攀升，为算力板块的发展奠定了坚实基础，像算力基础设施提供商、数据中心运营商、服务器及存储设备制造商、网络设备供应商等产业链相关方都能直接受益，迎来新的发展机遇。

提振产业链发展，打造算力集群

在算力基础设施中，需要重点关注数据运营、服务器及存储中心、网络设备等方向。

对于服务器、存储设备制造商来说，旺盛的算力需求无疑意味着迎来了新一轮扩产机遇。由于人工智能模型研发和训练对算力要求极高，需要大量高性能的服务器以及充足的存储设备来支撑数据的处理、存储和运算等工作。在政策推动算力需求大增的背景下，制造商们会加大研发投入，积极探索新技术、新材料，致力于打造出更适配人工智能算力需求的新产品。比如，研发具有更高运算速度、更低能耗的服务器，以及大容量、高读写速度的存储设备。同时，为了满足市场不断增长的需求，会扩大生产规模，增加生产线、扩充产能，以保障产品的供应，在助力人工智能产业发展的同时，实现自身企业的跨越发展，在行业内赢得更大的市场份额。

数据中心运营商可以拓展服务对象，原本一些受限于算力成本而对大规模数据处理、模型训练等算力需求有所顾虑的企业、科研机构等，在“训力券”降低成本的推动下，纷纷加大算力租用，成为数据中心新的客户群体。另一方面，运营商也会为了更好地承接增长的业务，优化运营模式，例如通过精细化管理提高能源利用效率、降低运营成本，采用更智能的资源调配系统，实现算力资源的高效分配和灵活调度，从而在保障服务质量的同时，提升自身运营效益，在新的发展机遇下实现业务的快速增长，更好地服务于人工智能产业的算力需求。

随着算力需求增长，对网络设备的要求也日益提高，无论是数据传输的速度、稳定性还是网络的带宽等方面都需要更优质的保障。网络设备供应商可以积极参与到算力网络的建设中，通过提供高性能的路由器、交换机等网络设备，构建起高效、稳定、低延迟的算力网络，满足不同场景下的算力传输需求。比如，在数据中心之间、企业与数据中心之间搭建高速网络通道，保障海量数据的快速交互，助力人工智能模型训练等工作顺利开展。凭借参与这些建设项目，网络设备供应商能够在快速增长的市场中分得一杯羹。

此外算力调度平台以及云服务同样也有大量机会，产业链市场规模有望在政策的带动下进一步提升！

算力市场蓬勃发展，复合增长率超 30%

近年来，我国算力市场展现出蓬勃的发展态势，规模持续快速增长。据《中国人工智能计算力发展评估报告》显示，2023 年我国人工智能算力市场规模将达到 664 亿元，同比增长高达 82.5%，这一增速充分彰显了人工智能算力需求的强劲上扬。而且该报告还预测，到 2027 年之前，中国智能算力规模年复合增长率将达33.9%，同期通用算力规模年复合增长率为 16.6%，智能算力在赋能产业发展、促进数实融合方面将发挥越发显著的作用，其带动产业创新的“乘数效应”也会进一步放大。

投资分析:

《深圳市打造人工智能先锋城市的若干措施》的出台有望带动算力硬件设施的需求提升。同时再结合前几天中国四大行业协会，呼吁国内企业在采购芯片时要谨慎，特别是来自美国的芯片产品，在这一背景下新的算力中心采购渠道很大可能也会以国内厂商为主，形成对国内算力硬件厂商的有效需求，相关企业业绩有望在政策推动下形成增长。

建议关注：算力概念、液冷概念、光模块、铜连接、AI 芯片、IDC 服务器、东数西算等。

风险警示：

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