7月6日， 爱仕达（002403.SZ）下属人形机器人子公司与智元机器人正式签署战略合作协议，双方将在采购订单与产品交付、具身智能机器人委托制造、供应链合作、技术支持及场景化赋能、股权投资及合资公司设立五大方向深度合作，旨在结合爱仕达的制造和场景资源与智元机器人的技术优势，共同推动具身智能机器人商业化落地。 机器人ETF易方达（159530）昨日收盘1.675元，跌幅5.69%。

一、传统制造企业与前沿机器人公司联手，加速场景商业化

爱仕达作为传统制造企业，拥有丰富的工业场景和供应链资源；智元机器人则是人形机器人领域的明星初创公司。此次合作将制造经验与AI技术深度结合，有助于人形机器人加速从实验室走向具体应用场景。工业场景中，人形机器人可在装配、搬运、质检等环节替代人工；家庭场景中，服务型人形机器人可覆盖养老、家务等需求。传统制造企业进一步深化机器人布局，标志着人形机器人商业化正在从纯技术驱动转向场景驱动。

二、人形机器人产业催化密集，核心零部件环节率先受益

2026年以来，人形机器人领域催化不断。 特斯拉（TSLA.US）Optimus量产预期持续升温，国内智元、宇树、傅利叶等初创公司加速产品迭代，产业链上下游联动日益紧密。从投资角度看，人形机器人产业链中，核心零部件如伺服系统、减速器和传感器因技术壁垒高、价值量较大，有望率先受益于量产放量。伺服系统、减速器等核心执行器相关零部件价值量较高，是产业链中的重要环节。

三、机器人ETF提供一站式配置工具，覆盖产业链核心标的

机器人ETF易方达（159530）跟踪国证机器人产业指数，覆盖机器人产业链上中下游核心标的，包括伺服系统、减速器、控制器、本体制造和系统集成等环节。在人形机器人产业催化密集的背景下，通过ETF配置可分散单一标的的技术路线风险，同时把握板块整体景气度提升。

四、核心标的逐一拆解

绿的谐波（688017.SH）：国内谐波减速器龙头，产品已进入国内外机器人厂商供应链，人形机器人对减速器精度和数量要求更高，单机价值量有望提升。

埃斯顿（002747.SZ）：国产工业机器人龙头，伺服系统和机器人本体双轮驱动，布局人形机器人核心零部件，受益于机器人国产替代趋势。

汇川技术（300124.SZ）：国内伺服系统龙头，产品覆盖工业机器人和协作机器人，在伺服电机、驱动器等环节具备完整产品线，市场份额持续提升。

拓斯达（300607.SZ）：机器人系统集成领先企业，在3C、新能源等行业深度布局，受益于制造业自动化升级和机器人应用场景拓展。

双环传动（002472.SZ）：精密传动龙头，RV减速器和高精度齿轮产品布局机器人领域，受益于机器人产业链国产化进程。

五、关注思路

爱仕达与智元机器人合作是人形机器人从技术探索走向场景落地的典型案例。短期看，传统企业深化布局将加速人形机器人商业化进程；中期看，核心零部件环节有望率先受益于量产放量；长期看，人形机器人产业链有望沿着规模化发展和国产替代方向持续演进。

机器人ETF易方达（159530）跟踪国证机器人产业指数，覆盖机器人产业链核心环节，在人形机器人催化密集的背景下，提供一站式配置工具。