记者|王砚丹

编辑|程鹏 肖芮冬 杜恒峰 校对|张锦河

6月22日（周一），深交所主板新股华润新能源即将开展申购。申购代码是001248，发行价为10.11元/股，发行市盈率为21.99倍，高于申万风力发电行业平均市盈率20.86倍。

华润新能源此次发行股份总数为21.07亿股，初始网上发行3.16亿股，回拨后最大网上发行量6.32亿股。投资者参与网上申购华润新能源，申购股份数量上限为63.20万股，顶格申购需配深市市值632万元。

据了解，上一只发行总数超过20亿股的新股是上交所上市的华电新能，其发行股份总数达49.69亿股，最终中签率约为0.56%。相比小盘新股往往只有万分之二左右的中签率，华润新能源最终中签率应大幅高于小盘股。

若超额配售权行使最终募资总额将接近245亿元

根据华润新能源6月18日披露的正式发行公告，本次发行核心数据全部敲定。

具体而言，华润新能源发行价格为10.11元/股，对应发行市盈率21.99倍，高于申万风力发电行业平均市盈率20.86倍。联席保荐人/联席主承销商为中信证券、中金公司。

发行规模方面，该公司初始发行21.07亿股，占发行后总股本16.20%；授予联席主承销商中金公司15%超额配售权，全额行使后总发行股数24.23亿股。

网上申购规则方面，其网上初始发行量3.16亿股，回拨后网上最大发行量6.32亿股；单账户申购上限63.2万股，参与顶格申购需持有深市非限售股票市值632万元。

关键时间节点上，6月22日网上/网下同步申购（无需预缴申购款）；6月24日（T+2日）中签缴款日，投资者需在当日16:00银证转账关闭前备足资金完成认购。

募资资金方面，按本次发行价格10.11元/股计算，超额配售选择权行使前，预计发行人募集资金总额为213.04亿元，扣除约1.98亿（含税）的发行费用后，预计募集资金净额为211.06亿元。若超额配售选择权全额行使，预计发行人募集资金总额为244.99亿元，扣除约2.19亿元（含税）的发行费用后，预计募集资金净额为242.81亿元。

24名战略投资者获配五成筹码

值得一提的是，本次华润新能源新股发行，初始战略配售达到10.54亿股，占初始发行量50%，为本次发行锁定半数筹码，无需向网下回拨，长期资金持仓比例较高，对其平稳上市或将起到关键作用。

据了解，本次获配的战略投资者共有24家，主要包括两大类：与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或下属企业；具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业。第一类战略投资者包括诚通集团、深圳燃气、昆仑资本等；第二类则包括新华保险、中国人寿、泰康人寿等。

参与战略配售的投资者获配股票的限售期为自股票上市之日起12个月。限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。

去年华电新能上市首日涨幅超120%

那么，对投资者而言，更感兴趣的是，如果中签，它将带来多少回报？

招股书显示，华润新能源的主业是投资、开发、运营和管理风力、太阳能发电站，主要产品为电力，主要资产覆盖国内31个省（自治区、直辖市、特别行政区），并且遍布风光资源丰富的区域和消纳优势区域。

2023年至2025年，华润新能源的营业收入分别为205.12亿元、228.74亿元、229.09亿元，归母净利润分别为82.80亿元、79.53亿元、61.02亿元。

参考去年7月上市的大盘股华电新能。华电新能于2025年7月登陆沪市主板，发行价3.18元/股，发行市盈率15.28倍，低于当时行业平均市盈率，全额行使超额配售选择权后募资181.71亿元，上市首日收盘涨幅达125.79%。

此外，6月22日有一只北交所新股益坤电气也将同时发行。益坤电气的申购代码是920222，发行价为10.09元/股，发行市盈率为14.98倍，参考行业市盈率为27.80倍。

益坤电气此次发行股份总数为1285万股，网上发行股份数量为1156万股。投资者参与网上申购益坤电气，申购股份数量上限为57.81万股。

公开信息显示，2023年至2025年，益坤电气的营业收入分别为2.84亿元、3.39亿元、3.73亿元，归母净利润分别为4175.87万元、5439.34万元、5907.52万元。

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