不就是过个清明节吗，不就是多一天假吗，老A至于吗？周三比亚太股市涨的少，昨天跌的多，今天日韩股市都是涨的，A股又是单边走弱，沪指失守3900点，超过4700家下跌，感觉资金都是急不可耐的卖出，然后又是缩量到了1.6万亿，创下今年以来量能新低。

其实昨天油价暴涨后，大家对今天的行情都没啥期待，但昨晚有报道称伊朗与阿曼正在起草一项霍尔木兹海峡通行的协议，油价一度跳水，美股低开后爆拉，纳指从一度跌超2%到翻红。今天日韩股市也是高开，还是给了股民一些希望，但A股让人失望的时候一点都不让人失望。

再来看今天的重磅消息：

• 美国白宫连续发布两份政策说明文件，宣布对关键工业与医药领域实施新的关税政策。在医药关税方面，美国将对“拥有品牌或专利”的进口药品征收100%的关税，但已同特朗普政府达成协议的国家地区和药企可以得到此类药品关税的豁免。

不过机构认为本次美国加征关税对中国医药行业整体冲击极小，反而带来多重结构性利好，核心原因是： 中国对美医药出口以仿制药、原料药/中间体为主（合计占比超85%），均在政策豁免范围内；国内创新药出海以License-out（专利授权） 模式为主，不涉及药品实物出口，关税风险由合作方承担。

• OPEC+消息人士称，OPEC+八个核心成员国定于周日召开会议，届时可能讨论进一步上调石油产量配额。但此举的实际供应影响有限，更多是一种姿态性表态——为霍尔木兹海峡出口限制的潜在缓解预先铺路。

• 今天的行情突出一个“相信光”，其它基本全跌，德科立、福晶科技、通宇通讯、中瓷电子涨停，腾景科技逼近涨停。

消息面来看，工业和信息化部办公厅发布关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知。其中指出，增强算网融合支撑能力。深入开展城域“毫秒用算”专项行动，扩大城域1毫秒时延圈覆盖范围。推动全光交换等技术应用部署，降低算力应用终端到服务器的网络时延，提升应用交互体验。

但最核心的ocs产业进展超预期，之前我就提示过大家英伟达的蜻蜓网络架构会使用OCS来替代当前的胖树网络架构，时间预估在2028年开始。架构中第一层用CPO，第二层用OCS。Ofc大会后，ocs市场预期大幅上调，2030年市场规模有望达到40亿美金或更高。另外，昨晚美股光通信表现强势，lumentum涨超8%创新高。

• 美国军方当地时间周四首次对伊朗的主要民用基础设施发动了攻击，而就在数小时前，特朗普威胁要对伊朗进行“回到至石器时代”的轰炸。对德黑兰附近卡拉季B-1桥的袭击表明美国军方的打击目标范围正在扩大，这可能只是对能源、水利和交通基础设施发动攻击的开端。

• 纽约联储主席威廉姆斯表示，能源价格上涨带来的通胀与就业风险已趋于“平衡”，他倾向于支持维持利率不变。威廉姆斯表示：“货币政策，通过我们去年采取的行动以及当前的立场，实际上已做好充分准备来平衡这些风险，这正是我们需要做的。”威廉姆斯还表示，他认为私人信贷（非银行贷款领域）的损失不会带来系统性风险，尽管该领域已有部分投资者要求提前赎回。

• 美国白宫发布公告，特朗普签署文件，依据《1962年贸易扩展法》第232条款，美国将从6日开始调整对进口钢、铝、铜及相关衍生产品加征的从价关税。

• 据报道，法国籍集装箱船发出信号，表明其已驶出霍尔木兹海峡。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数跌幅为1%，创业板指跌幅为0.73%。分行业来看，仅通信、电子行业上涨，农林牧渔、电力设备、纺织服饰、公用事业、传媒等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考