零利率时代，在5月悄然来临，我们同欧盟国家基本一致，下一步会进入日本负利率时代吗？

2025年5月，一位储户在4大行柜台前，办理定期存款转存手续，他惊讶的发现，自己的100万元三年定期存款到期后，续存利息收入从10.5万暴跌至3.9万，缩水幅度达62.8%。现在的年华利率仅仅只有1.3%！这并非个案，在此次降息之后，活期存款利率仅仅只有0.05%，已无限贴近欧洲零利率国家水平，德国商业银行挂牌活期存款利率0.01%。

存款利率的下滑轨迹，恰似坠入深海的巨石——无声、决绝且不可逆。很多民众在讨论我们是不是进入到零利率国家了？但是看到银行存款多少也给一些，到底是不是呢？其实这与我国2013年央行开始实施的利率市场化调整管控方式有关。从形式上看，最后一次央行基准存款利率还很高，但是实际上自2015年起，央行不再公布基准存款利率，各家商业银行自行制定。

在全球范围内，零利率甚至负利率已成为一种趋势。德国和日本等经济发达国家，经济长期稳定运行，利率极低甚至为负。不过这些国家都有着央行不断公布基准存款利率，有可能对外公布是0，也有可能是负的 0.05% 到负的 0.1%。在这种情况下，他们被正式称之为“零利率国家”或者“负利率国家”。

但是国外民众存款真的没有利息吗？其实不然，例如欧盟的银行业是市场化运行的，会以央行给予指导的基准存款利率为基础，制定各家银行自己的存款利率。在这种情况下，每家商业银行都需要一定存款，所以他们会多多少少给一些存款利息，但是就非常少。有可能长期在这些银行的存款利率维持在0.5%~1%之间。

但是我国就很特殊，从1990年到2015年，我国央行一直有对外公布基准存款利率，但是到了2015年10月，央行宣布：放开存款利率上限后，央行仍将在一段时期内继续公布存贷款基准利率，待市场化的利率形成、传导和调控机制建立健全后，将不再公布存贷款基准利率。但是自此之后，央行再也没有更新过，存款利率被定格在，活期0.35%，定期一年1.5%，定期三年2.75%。

如果按照国外惯例，那么我们就不属于零利率国家。但是如果看现在的实际利率制定，现在我国银行业主要是以国有6大行为基石，也就是工商银行，建设银行，农业银行，中国银行，交通银行和邮储银行，规模占全国上千家商业银行、信用社系统合并的总资产规模的比重达到49.54%，所以他们制定的存款利率就相当于基准存款利率。

那么他们有多少呢？现在最新的5月数据如下，1万元去6大行存活期，利率0.05%一年5元已经相当于没利息。存定期一年，利息也仅仅只有95元，即使去存定期3年和定期5年，一年也仅仅只有125元和130元。但是如果在4年前去存款，整体的利率变化如下：

难怪储户心态崩了，在2020年5年期定存利率还有3.25%，大额可以议价达到3.5%以上，如果去小银行存款利率会更高，甚至还能在4%以上。自己存的100万存款三年到期，拿到了10.5万利息。但是现在做转存的时候，四大行的挂牌利率只有1.3%，也就意味着存进去100万，三年之后拿到的总利息也仅仅只有3.9万。

近期有定存储蓄到期的储户，心态都特别低落。因为实在落差太大了！加速下滑的利率，那种力道太大了！从2011年到2019年，10年之间银行定存的最高利率都曾经突破过6%。之后开始下滑，到了2020年，基本上回落在年华利率4%之内，下浮比例达到50%，之后到了2023年再次下滑，2年下滑到2%左右，再一次下浮比例达到50%。

到了2024年，一年就下调了3波存款利率，最终在2015年初到现在一共下调过2波利率，最终在1%之内浮动。利率下滑的速度是又快又猛，那么自己的存款到期了，该如何办呢？此时就需要纠正一个观念，银行存款只适合短期或者中期暂时的资金存放，它绝不是长期存放资金、以备未来使用的好地方。

普通家庭理财，要树立一个正确观念，我们需要做的是现金流管理，而不是现金管理。要根据未来可能会发生的资金需要，现在开始安排现金流，如果在未来某时刻需要一笔钱，要将钱现在就安排起来，期间可以不要再挪动，保证在未来特定时刻可以如期供给。

看看零利率国家民众如何应对的？例如德国储户将43%的银行存款转向企业债券基金，平均年化收益2.3%，这笔基金一般需要最少锁定5年，也就是5年后按照需要才能提取。日本家庭将38%的资产配置于保险年金，终身锁定1.5%-2%复利，这样保证在退休后才能领取，期间是不能退保或者挪用的。针对短期现金流需要，荷兰ING银行推出“流动性溢价账户”，客户保留5万欧元活期资金可享受货币基金3倍收益（T+0赎回）。

那么现金流管理要求本金安全稳健，才有未来的现金流安排。而我国现在金融产品匮乏，看来只有去买长期国债和买产品保单了。不过国债也会随着银行降息而不断降息，而且每次发售都很快的被抢购一空。数据显示，2025年电子式储蓄国债发行首日，工商银行北京分行10亿元额度117秒内售罄，超200万人同时在线抢购。

那么很有可能资产性保单，是最稳妥和最长期的现金流的配置的家庭金融产品。这几年时间套利增额终身寿险就成为很多家庭的“金融防空洞”。某头部险企数据显示：2025年1-4月，年交保费百万以上大单同比增长210%，投保人通过2.8%复利锁定未来30年收益。这样就类似于日本民众家庭对抗零利率的最佳退休现金流工具，长期限以至于达终身的现在利率锁定，未来远期生活开支需要留存，长期现金流的安全稳健安排。

当钱静止意味着贬值，流动才是新的保值——零利率时代，我们终将学会与时间共舞。