“那一切都完了”？大摩警告：如果美股跌破关键支撑位，那400亿美元恐慌性抛售将到来_科技资讯

创始人

2025-02-28 09:21:56

0次

由于美国经济数据不及预期、通胀压力犹存等因素，美股已跌破关键支撑位，抛售潮来袭？

就在两天前，标普500指数已跌破50日均线（及100日均线），并一度逼近短期CTA（商品交易顾问）触发水平6045点，这意味着原本极度做多股票的CTA将开始抛售。

随着隔夜美股遭关税威胁重创，标普500指数收盘大跌1.6%，报5861点，跌破了更为重要的中期CTA触发水平5887点。

摩根士丹利的量化和衍生品策略部门团队指出，这意味着未来一周内，宏观系统性策略将抛售超过400亿美元的股票，其中大部分来自CTA。尽管到月底可能有100亿至150亿美元的养老金/资产配置者需求部分抵消抛售压力，但整体市场情绪依然紧张。

大摩还表示，交易商的多头期权Gamma头寸已经减少到较低的个位数（以每1%变动计算），意味着其看涨期权持仓大幅减少，对市场波动的敏感度也随之下降。

不过，大摩同时补充称，由于零日期权头寸的存在，如果市场继续抛售，交易商会增加对冲操作，导致Gamma头寸短期增加，从而减缓市场下跌的速度。

在大摩发出警告邮件后，市场抛售并未减缓，反而加速。有分析指出，除非出现强力反转，否则机构投资者可能会加入散户的抛售行列，进一步加剧市场下跌。

Gamma 關鍵市場情緒支撐位日均線期權跌破壓力恐慌性頭寸摩根士丹利大摩美股